Martedì 21 ottobre sarà il giorno del giudizio per il mercato dei credit default swaps?

Jane Baird scrive su Reuters che il tanto atteso giorno del pagamento dei CDS acquistati a protezione del default della Lehman Brothers, per un importo pari a circa 8 milioni USD, non dovrebbe riservare sorprese di rilievo, in particolare rispetto agli hedge funds che hanno operato come protection seller. 

Secondo la Baird  gli hedge funds non presentano rischi di controparte spiccati in  quanto questi, in base a standard practice del mercato dei CDS, effettuano aggiustamenti (su base quotidiana) dei collateriali sottostanti la garanzia venduta. 

L'articolo della Baird è ripreso anche da Felix Salmon, il quale ritiene che i CDS abbiano poco a che fare con la crisi recente e non presentino rischi di rilievo. 

Di opposto avviso sono K.S. Petrou e Coudert e Gex (v. l'articolo già segnalato su voxeu.org).

Da quale parte stia la ragione non mi è ancora chiaro.